通貨は、私たちの日常生活において欠かせないものです。
しかし、その歴史や仕組みについて深く理解している人は少ないでしょう。
本コラムでは、通貨の歴史的な変遷と、現代の経済システムにおける通貨と債務の関係について、初心者でも分かりやすく解説いたします。
そして、最後に現在の金融情勢を踏まえて、皆さんがどのように資産を守り、次世代に円滑に引き継ぐかについて考えるきっかけを提供し、ご相談をお勧めします。
1. 通貨の始まり：金と銀の時代
通貨の歴史は、17世紀のイギリスにさかのぼります。
当時、通貨として使用されていたのは金や銀の硬貨でした。
スペインの作家セルバンテスが書いた『ドン・キホーテ』には、金について次のような言葉が記されています。
「金は苦労をもたらすが、金がないこともまた同じだ。しかし、後者の場合は、少しの金があればその苦しみが和らぐが、前者では、持てば持つほど苦労が増える。」
この言葉が示すように、当時の金の管理には様々な課題がありました。
金貨の問題点
- 管理が難しい：金は重く、保管や持ち運びが容易ではありませんでした。
- 盗難のリスク：貴重な金は、盗まれる可能性が常に伴っていました。
- 火災のリスク：金庫や保管場所が火災に見舞われると、金が失われる恐れがありました。
こうした課題を解決するために、17世紀のイギリスで「ゴールドスミス」と呼ばれる金細工師たちが新たなサービスを開始しました。
それが「金の保管サービス」です。
2. ゴールドスミスと初期の銀行業務
ゴールドスミスたちは、商人から金貨を預かり、その保管の証明として「預かり証」を発行しました。
このサービスは現在の銀行業務の原型とも言えるものでした。
当時の商人たちは、大量の金を一度に引き出すことは少なかったため、ゴールドスミスは預かっている金貨を他の商人に貸し出すという画期的なアイデアを思いつきました。
ゴールドスミスのノート（預かり証）
ゴールドスミスが発行した「預かり証」は、後に「ゴールドスミスのノート」と呼ばれるようになります。
このノートは、現代の紙幣や銀行預金証書のように、金貨そのものではなく金貨に対する請求権を示すものでした。
ゴールドスミスが行ったことは、現代の銀行が行う「信用創造」の始まりでした。
彼らは預かっている金貨を基に、それ以上の金貨を他の商人に貸し出し、利子を得ることで利益を上げていました。
この仕組みは、現在の銀行業務や通貨発行の基盤となっています。
3. 現代通貨の成り立ち：債務から始まる通貨の増加
現代の通貨システムは、債務を基に成り立っています。
具体的には、政府が債券(借金)を発行し、それを民間銀行が引き受けます。
民間銀行はその債券を中央銀行に売却し、中央銀行は通貨を発行してその対価を支払います。
このようにして、通貨が増加していくのです。
通貨と債務の関係
通貨の増加は、基本的に債務の増加に依存しています。
政府が発行する債券は、後に利子付きで返済しなければならないため、通貨が増えるということは、それだけ政府や国全体の借金が増えることを意味します。
4. 金の重要性とその変遷
もともと通貨は金と交換できるものでした
金自体が通貨の価値の裏付けとなり、金の量に応じて通貨が発行されていました。
しかし、第二次世界大戦後の1944年、ブレトンウッズ体制が確立され、金とドルの交換が基本となりました。
この体制の下では、金の量に応じて債務も増加する仕組みが保たれていました。
ニクソン・ショックとその影響
しかし、1971年のニクソン・ショックによって、ドルと金の交換は停止され、金の量に関係なく通貨が発行されるようになりました。
これにより、通貨の価値は相対的に下がり、金の価値が上昇しました。
このシステムは、現代の通貨発行が債務に依存する形へと大きく転換した瞬間です。
5. インフレーションと金の役割
2020年のパンデミック以降、世界各国は経済の停滞を防ぐために大量の通貨供給を行いましたが、それに伴ってインフレーション(通貨価値の下落)が進みました。
特にアメリカやヨーロッパではインフレ対策として利上げが行われ、通貨の供給を抑制する動きが見られました。
しかし、インフレが鎮静化しつつある現在、今後アメリカでは再び利下げが予測されています。
利下げが行われると借り入れが容易になり、リスク資産への資金流入が増えると予測されています。
その一方で、金は「安全資産」として引き続き高い需要が見込まれています。
6. 金融情勢と地政学的リスク
地政学的なリスクも、金の価格に大きな影響を与える要因です。
例えば、インドでは輸入関税の引き下げが金の需要を押し上げており、ロシアでは金の保有量が歴史的な高水準に達しています。
また、中国人民銀行も大量の金を購入しており、世界的な金需要は増加傾向にあります。
特に中央銀行が金を購入する動きは、世界各国のドル離れを象徴しており、通貨の安定性に対する懸念が広がっている証拠とも言えます。
金はこうした不安定な時代において、資産を守るための手段として再び注目されているのです。
7. 円安と金の関係
最近の円安は、金市場にも影響を与えています。
特に2024年のドル円レートは160円を超えるなど、急激な円安が進行しています。
これは、低金利の円を売り、高金利のドルを買うという「円売りドル買い」の動きが背景にあります。
しかし、アメリカが利下げを行えば、円高に転じる可能性があります。
円高は輸入品の価格を下げ、日本の消費者にとっては好材料ですが、ドル建て資産を多く保有している金融機関や企業にとっては、大きな損失をもたらすリスクがあります。
8. 今後の見通しと金の役割
今後、アメリカの利下げが進むと、円高が加速し、金の価格はさらに上昇する可能性があります。
金は、地政学的リスクや通貨の不安定さが増す中で、安全な資産としての価値を高めています。
金融資産の見直しを
ここで重要なのは、皆さんが自分の資産をどのように保全し、次世代に引き継ぐかということです。
現在の金融情勢を踏まえると、金を含む資産構成の見直しが必要となるかもしれません。
シャルル株式会社では、こうした資産運用に関するご相談も承っております。
財産を相続する際に、金や他の資産をどのように管理し、円滑に次世代に引き継ぐかは非常に重要な問題です。
9. まとめ
通貨の歴史は金の管理から始まり、現代では債務と通貨発行が密接に結びついています。
金の役割は時代とともに変化しましたが、現在でも安全資産としての重要性を保ち続けています。
金融市場の動向を理解し、リスクに備えた資産運用を行うことが、これからの時代においてますます重要になります。
相続においても、金やその他の資産の管理は非常に重要です。
シャルル株式会社は、あなた様がどのようにして大切な資産を守り、次世代に引き継ぐかをサポートいたします。
金融市場の動向や地政学的リスクを踏まえた適切なアドバイスを提供し、安心して資産を管理できるようお手伝いいたします。
ぜひ、シャルル株式会社にご相談いただき、将来の資産形成と保全に関するアドバイスを受けてください。
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